Emission obligataire et endettement

Évolution de la dette 2006-2007

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L’acquisition d’Allied Domecq avait porté l’endettement financier net du Groupe à   
9,9 milliards d’euros.

A fin juin 2007, la dette nette s’établit à 6,515 milliards d’euros. 

Cette réduction de l’endettement de 3,4 milliards d’euros en 2 ans est le résultat:

• de la génération de Free Cash Flow par l’activité,
• de la conversion d’une Océane,
• et de la réalisation d’un programme de cessions (Dunkin Brands aux Etats Unis, participation dans Britvic, Bushmills et Glen Grant..).

Émission obligataire

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Le 23 novembre 2006, Pernod Ricard a lancé son 1er emprunt obligataire d’un montant total de 850 millions d’euros en 2 tranches :

Tranche 1	Tranche 2
Montant : 300 millions d’euros Maturité : 4 ans et ½ Échéance : 6 juin 2011 Règlement : 6 décembre 2006 Format : Taux Flottant / FRN Coupon : Euribor 3 mois + 50 bp Prix au reoffer : 99.876 Marge au reoffer : 53 bp au-dessus de l’Euribor 3 mois	Montant : 550 millions d’euros Maturité : 7 ans Echéance : 6 décembre  2013 Règlement : 6 décembre 2006 Format : Taux fixe Coupon : 4,625 % Prix au reoffer : 99.526 Marge au reoffer : 80 bp au-dessus du taux fixe de swap à 7 ans

Cette émission obligataire était prévue dans le financement de l’acquisition d’Allied-Domecq afin de refinancer une partie de la dette bancaire tirée en août 2005. Elle permet au Groupe de diversifier ses sources de financement.

HSBC, IXIS CIB, Natixis, Royal Bank of Scotland et Société Générale CIB ont été retenues en tant que Chefs de File associés pour diriger cette transaction inaugurale et en assurer le placement.